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1.
随着保险资金投资渠道的放宽，保险公司对于自身资金运用方面的管理显得日益重要，基于此，选取了国债和政府机构债券、企业债、证券投资基金以及股票这四种资产作为研究对象，将收益率低于同期银行存款利率的情形视为损失，结合样本数据进行了经济资本的测度分析.通过对比以往学者的研究，选定了用GARCH-偏正态分布进行收益率的拟合，并运用时变Copula函数进行风险相关性的测量，计算出了不同置信度下，寿险公司投资市场风险的经济资本.结果显示，时变Copula比常数Copula在风险相关性度量方面表现更好. 相似文献
2.
考虑各条业务线之间的相关关系,通过构建经济资本配置模型并进行实证分析结果显示:各家财险公司各条业务线经济资本总和占总保费的比例平均为15%;各家公司各条产品业务线的RAROC之间的差异大,即各条业务线之间的风险收益状况差异大,应该对不同的险种采取不同的承保策略和再保险策略,以均衡各条业务线之间的RAROC指标. 相似文献
3.
基于商业银行风险资产的动态变化性和资产的多重风险属性，结合Copula函数与不确定性理论，设计风险资产结构不确定的商业银行整合风险的度量模型，运用随机模拟、神经网络与遗传算法相结合的求解算法，整合度量中国银行、交通银行和招商银行的市场风险和信用风险，结果表明：模型及求解的方法有效，基于历史数据规律对商业银行整合风险度量，更具优越性和实用性。 相似文献
4.
省级政府投融资平台公司在城镇化建设中发挥着重要作用,其投融资风险问题亦逐渐引起重视。基于平台公司的投资收益会随着市场等宏观环境的变化而波动的考虑,将平台公司的项目投资资产视为金融资产而度量其风险状况。考虑单笔投资的情形,建立极值理论和SV-t模型的相结合平台公司一维融资风险动态VaR模型;进而考虑多笔投资间的非线性关系,结合Copula函数和蒙特卡洛模拟思路,建立平台公司多维融资风险度量模型。所构建的模型避免了传统研究的强主观性,并实现了投资风险的实时、动态度量。 相似文献
5.
《世界农业》2016,(11)
目前,Delta-gamma非线性法是度量含有期权组合风险的主要方法,但这个方法是基于风险中性假设的,与期权市场实际不符。为此,本文引入Copula函数刻画国际棉花期权和现货之间的相关关系,建立了基于Copula函数的国际棉花期权与现货组合风险度量模型。研究发现:Copula-GARCH模型、二元GARCH模型和Deltagamma非线性法一样,都可以用于度量期权和现货组合风险并各有优势;不同阶段要采用不同的模型,可以根据期权的虚实变化分别采用Copula-GARCH模型与Deltagamma非线性法;国际棉花期权与现货之间没有明显的尾部相关,有较弱的体部相关,动态相关性也不明显。因此,企业可以适时选择Copula-GARCH模型度量国际棉花现货和期权组合风险,同时,要认识到国际现货与期权的弱相关性特征,慎用单一的现货与期权对冲策略。 相似文献
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创新农业资本投入模式促进农业可持续发展 总被引：1，自引：0，他引：1
农业资本是实现农业可持续发展的重要因素.目前我国农业资本投入中主要存在资本供应主体错位、资本投入风险大、资本流向不合理、资本运行效益低等问题,主要原因是受二元经济结构政策的长期影响以及国民收入分配的长期扭曲.应创新农业资本投入模式,构建农业资本循环新体系,完善资本支持的政策与制度. 相似文献
7.
在假设各个业务线的增量已决赔款服从伽玛分布、逆高斯分布和对数正态分布的基础上, 建立了各个业务线增量已决赔款的GAMLSS模型, 并将此模型应用于一组具有明显异方差的车险数据, 拟合效果优于均值回归模型. 另外, 在多个业务线的准备金估计中, 不同业务线之间的相依性通过藤Copula函数来描述. 用D藤Copula描述相依关系的GAMLSS模型对准备金的评估结果既优于独立假设下的GAMLSS模型和链梯法对准备金的评估结果,同时还刻画了不同业务线之间的尾部相依性. 相似文献
8.
Copula理论(技术)是一种建立在联合分布的基础上,可以按照不同的要求灵活构建出所需数学模型的函数理论。由于能够更好地刻画出随机变量间非线性、非对称、非正态的分布特征,Copula理论近20年来被广泛应用于金融领域之中。介绍了多种常用Copula函数以及主要的相关性度量指标,利用多种不同的常规Copula函数模型,分别对不同阶段沪、深股指日收益率之间的相关性进行了比较研究,并对不同Copula函数模型之间的拟合效果做了比较。对比分析发现,"牛市"时2个市场间的相关性最弱,该阶段t-Copula函数模型的拟合效果最好。 相似文献
9.
基于中国证券公司操作风险数据特征，运用“自上而下”的度量方法，构建中国证券公司操作风险的度量模型，采用2005~2009年中国4家上市券商季度财务报表数据和其他相关经济数据，度量中国上市证券公司的操作风险进行和实证检验，结果表明收入模型能够在一定程度上度量证券公司的操作风险。 相似文献
10.
投资项目决策中的财务风险分析——以污水处理BOT项目为例 总被引：1，自引：0，他引：1
针对投资项目现金流的构成，分析各主要经济要素变化趋势，进行投资项目财务风险指标的模拟计算与统计分析，应用风险概率积分模型对项目财务风险进行度量，并根据投资商对风险的好恶程度，进行项目投资风险决策。 相似文献
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肖潇 《河北农业大学学报(农林教育版)》2006,8(4):90-93
保险资金入市是提高我国保险投资收益率,完善保险投资结构的内在要求,有利于保险公司扩大资金运作空间,实现保险市场与资本市场的良性互动。但同时,我们也必须看到保险资金入市所面临的一系列风险。本文在分析我国保险资金入市的必要性的基础上,对保险资金入市所面临的风险进行了分析,最后提出了针对性的风险管理对策。 相似文献
12.
极值理论表明大于某一阀值的样本服从广义帕累托分布,该结论在金融风险计量和保险精算中有着广泛的应用。然而,由于其参数没有可接受的估计方法,致使其应用受到限制。论文在推导出广义帕累托分布的条件矩的基础上,研究了基于操作风险损失的广义帕累托分布的参数估计问题。并且基于我国商业银行1994~2008年的操作风险损失数据对经济资本配置进行了算例分析。 相似文献
13.
我国农业保险的现状·问题与发展途径 总被引：4，自引：0，他引：4
中国“三农”问题是我国经济建设和社会发展过程中必须面对和解决的关键问题。健全现代农业可持续发展 3大支柱 (农业科技、金融、保险 )之一的农业风险管理体系 ,发展农村保险市场 ,成为农村经济可持续发展的紧迫任务。笔者介绍了我国农村保险市场发展历程和现状 ,分析了其存在的问题 ,在此基础上 ,探讨我国农业保险的发展方向 ,并提出完善农村保险市场的对策。 相似文献
14.
This paper studied the effects of crop insurance on agricultural output with an economic growth model. Based on Ramsey-Cass-Koopmans (RCK) model, a basic model of agriculture economic growth was developed. Extending the basic model to incorporate uncertainty and insurance mechanism, a risk model and a risk-insurance model were built to study the influences of risk and crop insurance on agricultural output. Compared with the steady states of the three models, the following results are achieved: (i) agricultural output decreases if we introduce uncertainty into the risk-free model; (ii) crop insurance promotes agriculture economic growth if insurance mechanism is introduced into the risk model; (iii) premium subsidy constantly improves agricultural output. Our contribution is that we studied the effects of crop insurance and premium subsidy from the perspective of economic growth in a dynamic framework, and proved the output promotion of crop insurance theoretically. 相似文献
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《农业科学学报》2017,(2)
Adverse selection is an operating risk of crop insurance. Based on survey data on crop insurance collected by questionnaires in Inner Mongolia,China,the paper uses non-parametric analysis and econometric models to estimate the relationship between conditions for crop production and farmers' insurance decision in order to test the existence of farmers' adverse selection. The results show farmers' adverse selection does exist,but settling a claim by negotiation and premium subsidy from governments at all levels can defuse farmers' adverse selection under the current system of crop insurance. Risk regionalization,heterogeneous insurance contract and product innovation may decrease adverse selection to some extent. 相似文献
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吴新林 《湖南农业大学学报(自然科学版)》2011,(4):39-42
产品创新是企业在现代市场环境下经济增长的主要方式,但产品创新项目具有很高的风险性和不确定性,产品创新项目的风险管理己成为学术界和企业界所关注的重要研究课题。产品创新项目风险评估是产品创新项目风险管理的基础,是产品创新项目成功关键。本文从企业产品创新特点出发,运用系统工程的观点和方法,系统地研究具有企业产品创新特色的、个性化的产品创新项目风险评估体系。 相似文献
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在经典复合泊松模型中，保险公司将资金投入一个风险投资过程和一个无风险投资过程.当索赔的分布确定后，运用随机控制中的HJB方程最小化保险公司的破产概率，在已知投资规模或投资组合的情况下求解二者中的另一项，进而得到最优投资策略并讨论各种策略的运用对破产概率的影响.解决保险公司的投资资金分配问题，在实际应用中具有一定的参考价值. 相似文献