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承保风险是保险公司面临的主要风险之一，合理地计量其经济资本有助于提高公司的资本管理能力。采用多元Copula理论对我国某财险公司主要业务线的相依结构进行建模，选择拟合较好的Gauss Copula，在此基础上，使用凹扭曲风险度量测度主要业务线的经济资本。结果显示：凹扭曲风险度量中的Wang风险度量能够根据风险的整体水平灵活地调整所需的经济资本。 相似文献
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文章结合CARCH模型和EVT理论刻画了单个金融资产收益率的波动性和尾部分布,并将Copula函数和Monte Carlo技术应用于证券投资组合的VaR计算方法.通过对光大红利基金的实证研究,得到前十大重仓中单只股票及其投资组合的风险值,结果表明,基于Copula-GARCH-EVT的VaR方法具有重要的经济应用价值. 相似文献
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基于Copula函数对相关性研究的特有优势，构建了二元正态Copula模型，提出了在时变相关系数的基础上对局部变结构点的诊断方法.以上证煤炭指数及有色金属指数作为实证样本，研究了煤炭指数和有色金属的相关性发生显著变化的时刻，并分析其变化原因.本文的研究结果能更敏锐地捕捉金融市场的动向和指导风险投资. 相似文献
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以过去的信息为条件，以一致性风险度量CVaR为优化目标，以组合收益率为约束条件，建立了时变投资组合优化模型，通过基于pair-copula-GARCH模型的蒙特卡洛模拟方法得到未来某时刻收益率的多个可能情景，并引入一个特殊函数实现了投资组合模型的线性化，得到了最优投资组合策略．最后针对提出的模型进行了实例分析． 相似文献
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结合Copula技术和GARCH模型,建立了投资组合的Copula-GARCH模型。由于该模型可以捕捉金融市场间的非线性相关性,因而可用于投资组合的风险分析中。利用这个模型,并结合Markowitz的投资组合选择模型,对我国的一支开放式基金〖CD2〗中信红利精选股票型证券投资基金投资组合的选择进行了优化,本文应用lingo 8.0,在收益率一定的情况下, 得到了风险（VaR）最小的投资组合。 相似文献
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Copula理论(技术)是一种建立在联合分布的基础上,可以按照不同的要求灵活构建出所需数学模型的函数理论。由于能够更好地刻画出随机变量间非线性、非对称、非正态的分布特征,Copula理论近20年来被广泛应用于金融领域之中。介绍了多种常用Copula函数以及主要的相关性度量指标,利用多种不同的常规Copula函数模型,分别对不同阶段沪、深股指日收益率之间的相关性进行了比较研究,并对不同Copula函数模型之间的拟合效果做了比较。对比分析发现,"牛市"时2个市场间的相关性最弱,该阶段t-Copula函数模型的拟合效果最好。 相似文献
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投资项目净现值法的改进与应用 总被引：7，自引：0，他引：7
在分析现行农业机械化投资项目经济分析中存在问题的基础上，探讨了确定型，风险型和不确定型投资项目基准收益率的取值问题，最后，结合实例给出了风险型和不确定型投资项目的净现值分析法。 相似文献
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一个企业在进行投资决策中要面临各种各样的问题,比如投资哪个方面、投资多少、投资收益和投资风险的预测、投资资本的筹措等,这些都是需要企业进行仔细研究和分析的.下面就这几个问题进行一些论述. 相似文献
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结合Copula技术和GARCH模型,建立了投资组合风险分析的Gopula-GARCH模型.由于该模型可以捕捉金融市场间的非线性相关性,因而可用于投资组合VaR的分析.利用这个模型,结合Monte Carlo,模拟技术,对我国第一支开放式基金一华安创新基金的投资组合进行了风险分析. 相似文献
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企业是以追逐利润为目的的经济组织,为了提高员工的生产能力,提高经济效益,一般都会对员工进行人力资本投资。企业人力资本投资具有与政府公共人力资本投资和个人人力资本投资不同的特点,主要表现为追逐利润动机明确、出资主体较单一、投资方式较简单、投资风险大。造成企业人力资本投资风险的因素是多方面的,企业必须采取一定的对策措施减少人力资本投资收益的不确定因素,降低投资风险。 相似文献
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本文针对民生工程中旧房加装电梯费用分摊的问题, 利用合作对策理论建立了一个模型. 为了合理分配全体合作的收益,合作对策理论中必须对对任何一个部分参与者的合作都定义收益. 但是在旧房加装电梯工程中，部分参与者的合作是不可能进行的，故无收益可言. 为此，本文所建立的模型实际上包含一个虚拟的合作收益函数, 使之符合合作分配公理体系，进而可以确定收益的分配，再由此确定费用的分摊比例，所得到的结论近似于按楼梯比例来计算. 相似文献
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肖潇 《河北农业大学学报(农林教育版)》2006,8(4):90-93
保险资金入市是提高我国保险投资收益率,完善保险投资结构的内在要求,有利于保险公司扩大资金运作空间,实现保险市场与资本市场的良性互动。但同时,我们也必须看到保险资金入市所面临的一系列风险。本文在分析我国保险资金入市的必要性的基础上,对保险资金入市所面临的风险进行了分析,最后提出了针对性的风险管理对策。 相似文献
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[目的]探究农业科研成果在农业投入、农业人力资本的共同作用下对农业经济增长的贡献,为相关政府部门和科研工作者提供参考.[方法]运用ADF检验、协整检验、误差修正模型及Granger因果关系检验等计量经济方法和扩展的C-D生产函数对农业科研成果与农业经济增长关系进行分析.[结果]农业科研成果与农业经济增长之间存在长期均衡关系,且农业科研成果和农业资本投入与农业经济增长呈正相关,而农业劳动力与农业经济增长呈负相关.农业科研成果对农业经济增长的贡献仅为25.4％,仍处于一个较低水平.[建议]加大财政支农投入,合理配置支农资金,确保支农资金落实到位;加强农业科研投入力度,增加农业科研成果产出,提高农业科研成果转化水平;加强农民技能培训,提升农民技术水平,转移农村剩余劳动力,以促进农业经济增长. 相似文献
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资本监管是银行业实施宏观审慎监管的核心内容,而银行资本在维持稳健经营和承担风险方面发挥着重要的作用。银行信贷构成了实体投资的主要来源,银行信贷规模变动带来的负面影响可能会造成经济的波动,侵害宏观经济增长。对我国银行业2003~2012年的情况进行的实证研究表明：监管压力增大会导致资本不足,银行信贷规模减少,当期监管压力值对当期信贷规模的作用比滞后一期监管压力值对当期信贷规模的作用更大一些。信贷规模对GDP的冲击效应是正向的。银行业资本监管压力对经济增长有一定的负面影响,但这种效应一般持续8个季度,这种负面影响在经济衰退时期表现得更为显著。 相似文献
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李松 《安徽农业大学学报》2002,(6):21-22
重组是我国国有企业重资木市场经营的重要方式，它对于充分利用资木市场推进国企改革起着重要的作用。主要包括:财务性重组和资木性重组。企业进行资本运营要重视风险分析与防范，充分发挥资本市场的作用，始终以提高效率为目标，以生产经营为依托，止确处理坚持主业与多元化经营的关系。 相似文献
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基于公司治理角度,使用2002~2012年沪深引进董事高管责任保险的上市公司为样本,考察了董事高管责任保险、权益资本成本和上市公司再融资能力三者之间的相互关系。研究表明：董事高管责任保险与上市公司的再融资能力负相关,与权益资本成本呈显著正相关关系;权益资本成本在董事高管责任保险和上市公司再融资能力影响机制中发挥中介作用。具体地,投资者因规避责任保险机制庇护下公司高管自利行为可招致的风险,导致上市公司权益资本成本增加,从而降低了公司再融资能力。 相似文献
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在经典复合泊松模型中，保险公司将资金投入一个风险投资过程和一个无风险投资过程.当索赔的分布确定后，运用随机控制中的HJB方程最小化保险公司的破产概率，在已知投资规模或投资组合的情况下求解二者中的另一项，进而得到最优投资策略并讨论各种策略的运用对破产概率的影响.解决保险公司的投资资金分配问题，在实际应用中具有一定的参考价值. 相似文献
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儒家哲学可分为三个大时代：先秦、宋明、现代；儒家的精神传统，不只是俗世伦理；先秦儒学最关键性的人物是孔子（仁内礼外）和孟子（仁义内在、性由心显）；二程担负道统，对性理进行了阐发和开拓，朱子建构道统，编纂了《近思录》和《四书集注》，程朱学被定为圣学的一支。五四（1919）反传统，儒学由中心到边缘，当代新儒家对儒学进行了积极的反思，儒学复兴。进入新世纪，儒家学者应该给予“理一分殊”以创造性的诠释以面对“全球地域化”的挑战。 相似文献