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通过对比分析,研究棉花期货价格与不同区域棉花现货价格的关系,以便在新形势下不同区域制定出相应的策略。运用Eviews5.0统计软件中的ADF单位根检验、E-G两步法协整检验和Granger因果检验等研究方法实证检验了棉花期货价格与全国棉花现货价格、新疆棉花现货价格之间的关系,结果表明,棉花期货价格与全国棉花现货价格、新疆现货价格均具有长期均衡关系;棉花期货价格对全国棉花现货价格、新疆棉花现货价格具有单向引导作用;棉花期货价格发现功能在我国棉花市场中的发挥的作用要优于在新疆棉花市场中发挥的作用。 相似文献
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我国农产品期货价格有效性实证研究 总被引：1，自引：0，他引：1
利用单位根检验和协整检验对大连商品交易所的大豆期货价格有效性进行了实证检验。检验结果表明:2月和4月大豆期货价格序列和现货价格序列存在着协整关系,说明期货价格和现货价格存在长期均衡关系,期货价格是现货价格的无偏估计量,期货价格是有效的。 相似文献
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我国豆油期货与现货价格动态关系研究:基于日数据的实证分析 总被引：2，自引：1，他引：2
利用单位根检验、VAR模型、协整检验、误差修正模型、脉冲响应函数分析和方差分解的一体化方法对我国豆油期货与现货价格的动态关系进行研究。通过对豆油期货价格与现货价格之间的动态变化关系进行的实证分析发现,期货与现货价格之间存在长期均衡关系,期货市场在价格发现功能中起到主导作用,因为期货市场的价格发现功能大于现货市场。在脉冲响应函数分析中发现,除了期货与现货价格对其自身的一个标准差新息立刻有较强反应外,期货价格新息对现货价格的影响更大。 相似文献
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我国粮食期货市场自建立以来,粮食的期货价格与现货价格都存在着较大的波动,而基于投机目的的期货市场是否是造成农产品价格波动的直接原因,是促进粮食期货市场完善的前提。使用单位根检验、协整检验、VAR模型、误差修正模型、格兰杰因果检验方法,对郑州商品交易所的强麦期货价格和现货价格进行了实证研究,论证了期货价格与现货价格之间存在长期动态均衡关系。期货价格具有引导现货价格的功能。 相似文献
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采用ADF单位根检验、协整检验、Granger因果检验对我国郑州商品交易所棉花期、现货价格之间的关系进行实证分析。结果表明,棉花期、现货价格之间有高度的相关性,二者之间存在协整关系,棉花期货的价格发现功能已经得到了有效发挥,运行状况良好。 相似文献
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借助改进的蛛网模型,分析了临时收储政策退出对我国玉米期货和现货市场价格发现功能的影响机理;并综合运用滚动协整、VECM、BEKK-GARCH与IS模型,系统探究了2009—2019年我国临储政策及其改革对玉米期货和现货市场价格发现功能的影响。研究发现:1)我国玉米期货和现货价格存在相互引导关系。2)BEKKGARCH模型表明,我国玉米现货价格和期货价格之间存在单向波动溢出效应,临储政策的退出使期货和现货价格的关系更为密切。3)IS模型进一步揭示,临储政策削弱了我国玉米期货价格发现功能;不过随着政策退出,玉米期货市场已在价格发现过程中重获主导地位。4)从区域视角来看,临储政策退出后,全国各地区的玉米期货市场价格发现功能获得了不同程度的改善;作为政策主要实施地域,东北的玉米期货价格发现功能所获改善尤为显著。玉米临储政策市场化改革成效初显,可为后续稻谷、小麦最低收购价政策调整提供有力经验借鉴。 相似文献
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新疆棉花现货与期货市场价格动态关系的实证分析 总被引：1，自引：0，他引：1
为探讨新疆棉花期货上市以来棉花期货价格与现货市场价格的相互引导关系,采用ADF检验、协整分析和Granger因果检验等计量经济学方法,分析了新疆棉花现货和期货市场价格走势和影响的因果关系。结果表明,新疆棉花现货市场价格与期货市场价格短期波动明显,长期趋向均衡;棉花期货市场对新疆棉花现货市场价格有明显的引导作用,而新疆棉花现货市场价格对期货市场价格影响不大。政府应继续完善新疆棉花期货市场建设,使其价格发现功能和套期保值功能得以发挥,以此来促进新疆棉花产业的发展。 相似文献