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作为发展最为迅速的信用衍生品，信用违约互换为信用风险管理带来了革命性的变化。信用违约互换可以转移信用风险，从而降低信用债券发行难度，增加债市投资者的可选择空间和投资收益。在大力发展直接融资、银行担保退出的背景下，应当推出信用违约互换以促进我国信用债券市场发展。商业银行、证券公司、保险公司等都将是重要的市场参与主体。 相似文献
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顾海峰 《湖南农业大学学报(自然科学版)》2014,(5):8-12
科学高效的商业银行信用风险测度模型，是实现商业银行信用风险监测目标的重要保障。商业银行信用风险主要来源于贷款企业层面，贷款企业信用质量状况将对应着商业银行信用风险水平。对此，从贷款企业的财务与非财务两个层面设计信用风险的测度指标体系，运用模糊综合评判法构建信用平稳下商业银行信用风险测度模型，并给出信用风险测度模型的应用实例。研究发现，在信用平稳下，依赖于专家评判及打分方式，使得模糊综合评判法对于解决商业银行信用风险测度问题具有很好的操作便利性；也可为我国商业银行体系构建科学高效的信用风险监测机制提供重要的理论指导与决策参考。 相似文献
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<正>信用风险是源于信用活动和交易对手遭受损失的不确定性,或者说是由于债务人没有能力或不愿意履行已签订的合约而给银行造成的损失,更为一般的说,信用风险还包括由于债务人的信用评级的变动和履行合约能力的变化,导致其债务的市场价值变动而引起的损失的可能性。随着产品创新和经济的发展,商业银行所面临的信用风险管理难度和复杂性也不断加大,这些都加剧了商业银行的信用风险程度。 相似文献
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当前企业所处的市场经济环境下,信用交易成为市场交易当中重要和不可或缺的交易手段和工具。赊销能提高企业的营业收入的同时,产生了大量的应收账款,不可避免的带来信用风险。通过对企业的应收账款成因进行分析,提出应建立有效的应收账款信用风险内部控制机制,运用应收账款信用风险控制手段,规避信用交易带来的应收账款信用违约风险。 相似文献
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发展农业供应链金融所面临的信用风险既可能来源于自然环境、经济环境、法律环境、信用环境等外部因素,也可能来源于信息不对称、核心企业违约、中小农产品企业违约等内部因素。针对农业供应链金融的信用风险,政府部门应完善相关法律制度、加强农村信用体系的建设,商业银行则应不断完善准入机制、激励机制、风险预警机制以及风险应急机制等。 相似文献
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信用管理制度是现代业管理的一项重要制度安排.湖南省995户工商企业调查问卷分析表明:企业信用管理制度缺失、信用销售能力不足、信用风险巨大影响企业竞争力.为推进企业信用管理制度建设,我国应尽快建立信用管理研发和推广机制,推进征信体系建设,健全失信惩戒机制、信用风险转移机制以及应收账款再融资机制. 相似文献
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随着信息网络技术的快速发展,互联网与传统金融的结合使得互联网金融应运而生。随着行业的快速发展,其中蕴含的信用风险逐渐暴露,而金融风险主要源自信用风险。加强对互联网金融公司的信用评价,不仅有利于保护广大投资者的切身利益,对金融体系的安全稳定也具有重大意义。 相似文献
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在介绍KMV模型、Credit Metrics模型、Credit Risk+模型和Credit Portfolio View模型这四种国际流行的信用风险管理方法的基础上,基于定性和定量分析相结合,对这四种信用风险管理方法进行比较分析,认为KMV模型最适合我国目前的国情。以2013年45家ST公司和与之配对的45家非ST公司以及2014年20家ST公司和与之配对的20家非ST公司为样本,对样本的违约距离进行实证检验。实证结果表明KMV模型基本上能够识别上市公司的信用状况,但是也有一些企业的违约距离不符合实际情况,这也说明该模型在我国商业银行信用风险度量中的识别能力有限,究其原因可能与该模型所要求的一些假设条件在我国尚不能得到有效满足等因素有关。因此,我国商业银行在对债务企业进行信用评价时,综合利用KMV模型与债务公司的财务数据会使信用风险的度量结果更加可靠。 相似文献
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一、企业信用缺失产生的原因及负面影响
（一）我国部分企业信用缺失的原因。目前我国部分企业信用缺失，究其原因主要有以下几个方面：
1．企业信用管理机制不活。我国部分企业，对涉及在销售前，销售中和销售后的信用评估机制．债权保障机制，账款管理和回收机制等，缺乏相应的理论基础和实践经验，不能实行有效的信用风险管理。由于机制不活，一些企业上当受骗后，不敢采用信用结算方式；另一些企业上当受骗后，则如法炮制，再去欺骗别的企业，而这种破坏信用的病毒具有很强的传递性。 相似文献
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主要利用公司价值模型将信用风险引入到变化类型权证期权定价中,通过鞅和概率的方法,推导出信用风险下的变化类型权证期权的定价公式,给出了更切合实际的期权定价. 相似文献
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方晓燕 《安徽农业大学学报》2006,(2):20-22
西方信贷配给理论以现代市场经济为背景,自凯恩斯学派开始就一直被作为银行信贷风险管理的有效手段和货币政策发挥作用的重要渠道。我国自改革开放以来,信贷市场交易的市场化程度已大大提高,信贷配给现象普遍存在且带有特殊性。西方的该理论在一定程度上适合于中国,但在经济转型时期,信贷资源的这种配置是缺乏效率的。本文从宏微观层面展开分析,探讨现阶段信贷配给问题缓解的现实选择。 相似文献
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假定市场利率遵循 Vasicek 模型和股票价格变化服从几何布朗运动, 运用风险中性理论建立可转换债券的定价模型,借助远期风险中性概率和鞅推导出可转换债券的定价表达式。相对已有文献,不仅在推导方法上方法简单易懂, 而且将现有文献的限制条件进一步放宽和推广, 但得到的结果相一致。 相似文献
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为探究中美棉花期货市场泡沫风险的水平与特征,基于2004—2019年中美棉花期货价格日度数据,运用GSADF方法对中美棉花期货市场泡沫风险进行了测度与比较。结果表明:中美棉花期货市场均面临泡沫风险,并在泡沫出现时多伴随着价格的暴涨或暴跌;综合泡沫的持续时间、发生频率和发生强度来看,中国棉花期货市场的泡沫风险程度高于美国棉花期货市场;中美棉花期货市场泡沫风险特征存在差异,中国棉花期货市场的泡沫发生频率更高,但泡沫期内价格变动率较低。基于此,需要通过加快风险管理理论的发展并将其应用于棉花期货市场,完善期货市场监管体系,注重对棉花期货市场机构投资者的培育等措施,保障中国棉花期货市场的健康发展,进一步提升中国棉花期货的国际竞争力。 相似文献
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P2P（peer-to-peer）网络借贷是一种借助网络平台,由个人与个人间互为借贷双方的小额借贷交易。它作为互联网与民间借贷相结合的新兴金融模式,具有较高的信用风险。采用排序选择模型,基于excelVBA数据挖掘技术截取多个P2P网站数据,对平台信用风险的影响因素进行实证分析,结果表明：个人特征、信用变量、历史表现、借款信息分别对网络借贷信用风险存在正向影响,由此发现网站提供的信息对投资者避免信用风险没有起到实质作用。 相似文献
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游栋明 《福建农业大学学报(哲学社会科学版)》2009,(2):40-43
本文通过农业政策性贷款的概念、农业信贷市场的分类等角度,概括了其理论边界、业务边界和规模边界。认为农业政策性贷款的规模边界受财政补贴、盈利水平和风险损失率的限制。要控制农业政策性贷款的风险损失率,需要进行抵押担保制度创新,防范政策风险和市场风险。 相似文献
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研究了具有Knight不确定性的金融市场下的一般风险资产的动态最小定价,利用倒向随机微分方程(BSDE)理论以及时间-风险折现方法,推导出了基于无穷纯跳Levy过程的一般风险资产在实际概率测度下的动态定价公式及其在Knight不确定性控制集合上的动态最小定价.最后给出了一个欧式看涨期权动态最小定价的例子,并导出期权价格的显示表达式.在Knight不确定环境下, 引入Levy过程来描述股票价格的动态走势,更加符合实际市场,可广泛地应用于一般风险资产的定价过程,这为投资分析提供一定的理论依据． 相似文献
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顾海峰 《湖南农业大学学报(自然科学版)》2015,(6):2-7
在分析银保协作与可选择性风险转移（Alternativ Risk Transfer,即ART）保险的内在逻辑基础上,进一步分析ART保险实现银行信用风险转移的内在机理,并以此为依据设计银保信贷系统的ART保险机制。结果表明,ART保险可以有效分担银保信贷系统的信用风险,降低银保信贷系统的风险运营成本,提升银保信贷系统的运营效率,并实现商业银行信用风险转移目标。可见,推行银保协作型信贷模式,对于治理信贷配给,从而提升信贷市场效率具有重要意义。 相似文献
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金融衍生工具风险及防范 总被引：2，自引：0，他引：2
金融衍生工具存在着市场、信用、流动性、操作和交易风险。应通过完善衍生工具法制建设,实施动态监管,严格金融衍生工具合约设计,使其标准化、规范化,确保衍生工具交易的公开、公平。应加强衍生工具法律风险防范的国际合作,以防范和规避金融衍生工具风险。 相似文献
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徐亚娟 《湖南农业大学学报(自然科学版)》2013,(2):36-40
在约化模型中研究了含有对手风险的信用违约互换的定价问题. 通过构建信用违约互换买方、卖方和参考资产之间的衰减传染结构, 借助于测度变换的方法分别导出了含有单边和双边对手风险的信用违约的定价表达式. 相似文献