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1.
基于B -S定价模型的基础,利用Ito公式及保值策略,研究了股票价格服从CEV模型和B&P过程且存在交易费用的亚式期权的定价模型.得出了该类期权价格所满足的微分方程,并对模型做了数值分析.结论拓宽了亚式期权的研究范围,更适用于实际金融市场. 相似文献
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在不确定性和竞争性的策略互动环境中,根据投资时机相对性和绝对性的不同要求可以将期权博弈模型划分为绝对时机选择和相对时机选择两个类型。我们首先综述投资时机选择的期权博弈理论文献;然后以“随机最优停止问题”为研究基点,分别探讨投资时机选择的完全信息与不完全信息期权博弈模型;最后论述基于“追随-抢先模型”的投资时机选择期权博弈评价。 相似文献
3.
分析了技术员工偷懒 “囚徒困境”的形成过程，构建了技术员工股票期权管理激励的博弈模型，进行ESS博弈均衡分析，得出了防范技术员工偷懒行为的惩罚力度与股票期权管理激励因子之间的关系，在此基础上得出结论：股票期权与偷懒惩罚力度相结合，能有效预防技术员工偷懒行为 相似文献
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随着中国加入WTO,国际经济往来不断增加,汇率风险则是不可避免的问题；2005年7月我国开始实行有管理的人民币浮动汇率制度,外贸企业将面临更大的汇率风险。如何才能有效地规避,本文提供的一些方法,可供进出口企业参考。如选择合同货币和结汇期限,采用套期保值和外汇期权等。 相似文献
6.
在我国加入WTO之后,本土农业科技企业面临着跨国公司日益激烈的竞争。与外资农业科技企业相比,我国农业企业技术创新的动力明显不足。文章利用期权博弈理论模型,将本土企业与外资企业视为战略互动的博弈双方,分析提出了本土企业技术创新动力相对不足,是在其处于成本劣势的条件下创新成功需时较长或成本差异较大而导致的必然结果,并提出了相应的对策建议。 相似文献
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实物期权的定价在风险投资决策过程中具有重要意义.传统的实物期权定价方法忽略标的资产价值和投资成本的模糊性,从而可能导致错误的投资决策.本文主要研究了具有模糊标的的资产价值和投资成本情形时的实物期权定价模型.文中将这些模糊因素分别视为模糊数和模糊变量,然后运用模糊集合论,结合B-S期权定价理论,对实物期权进行定价,得到了基于模糊集合论的实物期权定价模型. 相似文献
8.
综合应用Δ对冲技巧以及It引理,在风险中性意义的前提下建立了房产开发商“降价补差”承诺期权的偏微分方程定价模型.根据“降价补差”承诺能否在到期前任何一天履约,分别建立了欧式承诺期权定价模型和美式承诺期权定价模型.对于欧式承诺期权,得到了期权价格的解析公式;对于美式承诺期权,采用基于自适应的有限差分法对上述定价模型进行数值计算,得到了相应的期权价格.并以欧式承诺期权为例,分析了期权价格对参数的依赖关系.最后对两个具体的“降价补差”承诺期权案例进行了期权价格计算． 相似文献
9.
杨成荣 《湖南农业大学学报(自然科学版)》2010,27(1)
利用分析方法得到了跳扩散模型下美式看涨、看跌期权的价格和最佳实施边界间的对称性公式.美式看涨和看跌期权价格间的对称关系通常是利用概率理论得到,这里给出了这些结果在跳扩散模型下的另一种证明.此外,由本文所得结果和偏微分方程理论,可以得到跳扩散模型下美式看涨期权的最佳实施边界以及永久美式期权的若干性质. 相似文献
10.
程凤林 《河北北方学院学报(自然科学版)》2012,28(2):55-57
分别介绍了篮子期权和亚式期权这两种新型期权定价模型.使用Mellin变换法在Black-Scholes模型框架下研究了常值波动率及无风险利率情况下,求解和分析了一篮子期权的定价模型;以算术平均价格的平均价格型亚式看涨期权为例来建立亚式期权定价模型.这两种新型定价模型较之标准期权定价模型有较大优势,因而对它们的研究具有现实意义. 相似文献