| 基于天然橡胶期货市场的农产品金融化测度分析 |
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| 引用本文： | 陈国汉,张德生.基于天然橡胶期货市场的农产品金融化测度分析[J].广东农业科学,2018,45(1):143-150. |
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| 作者姓名： | 陈国汉 张德生 |
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| 作者单位： | 海南大学经济与管理学院 |
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| 基金项目： | 天然橡胶产业技术体系产业经济岗位（CARS-34）；天然橡胶监测体系建设项目（15RZNJ） |
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| 摘 要： | 通过中国天然橡胶期货市场2011年1月至2017年4月期间的周数据,研究天然橡胶期货与国内、国际金融市场的信息溢出效应及其时变特征,分时期考察了期货市场金融化和商品价格之间的波动关系,并构造VAR模型对中国天然橡胶市场进行金融化测度,结果发现:中国天然橡胶市场与国内、国际金融市场间存在显著的单向信息溢出效应,金融市场对天然橡胶市场的单向溢出。中国天然橡胶市场与国内、国际金融市场间的信息溢出程度比较高,在第3期达到最大溢出,一般在15%左右。在溢出方向上,国际金融市场对中国天然橡胶市场为显著的净溢出。相比较于国际金融市场,国内市场对天然橡胶市场的信息溢出程度较低,且溢出效应显著性检验结果不理想。
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| 关 键 词： | 天然橡胶 金融化 溢出效应 VAR 模型 期货市场 |
Measurement study of agricultural product financialization based on natural rubber futures market |
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| Keywords: | |
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