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| 中国农产品期货价格的分形和多重分形特征 | |
| 作者姓名： | 何凌云 周曙东 徐才华 |
| 作者单位： | [1]中国农业大学经管学院,北京100083 [2]南京农业大学经管学院,南京210095 [3]国都证券公司研究部,北京100090 |
| 基金项目： | 中国农业大学-南京农业大学青年教师开放科研基金 |
| 摘 要： | 为了探索中国农产品期货价格中存在的非线性特征,根据大连豆粕等农产品期货价格的时间序列数据,应用R/S分析方法,分析了上述价格系统中存在的分形特征,得到了不同时间标度下农产品期货价格的Hurst指数,从而发现了系统对信息的长期记忆性;跟踪了不同时延下Hurst指数的演化轨迹,并根据系统不同的动力学行为将其划分为不同阶段;引入多重分形分析研究了该分形系统中分形结构的不规则性。研究结果显示：在豆粕期货价格的短期收益率接近随机游走,系统中含有较强的噪声干扰,价格行为难以预测;豆粕期货价格的中长期收益率呈现出正向趋势性,具有对历史信息的长期记忆;系统中的噪声干扰较小,具有更强的稳定性。长期收益率具有高稳定性特征,反应出市场供需的基本面特征;豆粕期货价格分形系统均具有非平凡的多重分形特征。 |
| 关 键 词： | 农产品期货价格 R/S分析 Hurst指数 分形/多重特征 长期记忆 中国 农产品 期货价格 多重分形特征 Features Multifractal Fractal Commodity Futures 平凡 市场供需 反应 定性特征 稳定性 记忆 历史信息 趋势性 预测 价格行为 噪声干扰 随机游走 |
Fractal and Multifractal Features in China's Agricultural Commodity Futures Prices |
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| Authors: | He LingYun Zhou Shudong Xu Caihua |
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| Keywords: | |
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