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| 均值溢出效应显著背景下A股市场杠杆效应研究——基于EGARCH模型 | |
| 引用本文： | 刘志媛,王飞,宋炜晔,于虹.均值溢出效应显著背景下A股市场杠杆效应研究——基于EGARCH模型[J].河北北方学院学报(自然科学版),2018(5). |
| 作者姓名： | 刘志媛 王飞 宋炜晔 于虹 |
| 作者单位： | 河北北方学院理学院;河北北方学院经济管理学院 |
| 摘 要： | 目的在考虑了港股对A股的均值溢出效应后,对A股市场杠杆效应进行研究。方法利用EGARCH模型对以沪深300指数为代表的A股市场杠杆效应进行研究。结果一是A股市场波动存在明显的异方差性和信息冲击的非对称性;二是将均值溢出效应纳入分析框架建立的EGARCH模型在各项指标上的表现均普遍优于不考虑均值溢出效应而建立的EGARCH模型。结论就A股市场而言,负项干扰引起条件方差的变化比正项干扰大,即利空信息对波动的影响更大。 |
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